【安信有色】2019Q2基金公司有色持仓分析:整体

更新时间:2019-08-11

  原标题:【安信有色】2019Q2基金公司有色持仓分析:有色整体持仓提升,黄金板块显著增仓,锂电材料继续降仓

  截至2019年7月21日,共有112家基金公司披露了2019年二季报。我们基于112家基金公司披露的十大重仓股明细,梳理了有色板块2019年二季度基金持仓情况,主要得出以下四点结论:

  ■有色持仓一年来首次提升,低配情况改善,但持仓占比仍处历史极低水平。2019Q2有色板块机构持仓市值约123亿,机构持仓占比从19Q1的0.8%上升至1.1%,大幅提升48%,为自2018Q2以来首次提升。据我们测算,自2005年以来,2006Q1-Q3,2008Q3-Q4、2016Q2-Q3、2017Q2-Q3有色板块出现了较为明显的超配,其余大多数时间处于低配状态。2017Q3机构持仓占比达到4.7%的历史较高水平并出现短暂超配,随后低配开始并不断加剧,尽管2019Q2低配情况有所改善,但1.1%的机构持仓占比仍处历史极低水平。

  ■黄金、铜、钴锂仍是主要的有色重仓板块。分品种来看,19Q2黄金板块的重仓股总市值最大,铜、钴锂板块次之。2019Q2机构持仓市值居前的有色股票分别为山东黄金、紫金矿业(铜)、华友钴业、中金黄金、银泰资源、天齐锂业、赣锋锂业、格林美、湖南黄金、洛阳钼业。

  ■黄金板块显著增仓,锂电材料继续降仓。增仓方面,增仓市值前10大中有7家黄金公司,分别为山东黄金、紫金矿业、银泰资源、中金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份。此外,华友钴业、攀钢钒钛、铜陵有色也获得机构增仓。

  减仓方面,钴锂锂电材料仍是机构减仓居多的板块,天齐锂业机构降仓最多,当升科技、寒锐钴业、赣锋锂业均降仓。此外南山铝业、石英股份、金贵银业、锡业股份、天通股份、宝钛股份也遇不同程度减仓。

  ■风险提示:以上分析基于112家有色行业股票池,以及基金季报披露的前十大重仓股明细,截至2019年7月21日;由于部分基金持仓股票在十大重仓股之外,本数据存在一定的样本误差风险。

  截至2019年7月21日,共有112家基金公司披露了2019年二季报。我们基于112家基金公司披露的十大重仓股明细,梳理了有色板块2019年二季度基金持仓情况,主要得出以下四点结论:

  有色持仓一年来首次提升,低配情况改善,但持仓占比仍处历史极低水平:2019Q2有色板块机构持仓市值约123亿,机构持仓占比从19Q1的0.8%上升至1.1%,大幅提升48%,为自2018Q2以来首次提升。据我们测算,自2005年以来,2006Q1-Q3,2008Q3-Q4、2016Q2-Q3、2017Q2-Q3有色板块出现了较为明显的超配,其余大多数时间处于低配状态。2017Q3机构持仓占比达到4.7%的历史较高水平并出现短暂超配,随后低配开始并不断加剧,尽管2019Q2低配情况有所改善,但1.1%的机构持仓占比仍处历史极低水平。

  分品种来看,19Q2黄金板块的重仓股总市值最大,铜、钴锂板块次之。2019Q2机构持仓市值居前的有色股票分别为山东黄金(32亿)、紫金矿业(16亿)、华友钴业、(9亿)中金黄金(8.9亿)、银泰资源(6.6亿)、天齐锂业(6.4亿)、赣锋锂业(6.1亿)、管家婆,格林美(5亿)、湖南黄金(3.2亿)、洛阳钼业(2.7亿)。

  增仓方面,增仓市值前10大中有7家黄金公司,分别为山东黄金、紫金矿业、银泰资源、中金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份。此外,华友钴业、攀钢钒钛、铜陵有色也获得机构增仓。

  减仓方面,钴锂锂电材料仍是机构减仓居多的板块,天齐锂业机构降仓最多,当升科技、寒锐钴业、赣锋锂业均降仓。此外南山铝业、石英股份、金贵银业、锡业股份、天通股份、宝钛股份也遇不同程度减仓。

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